낙폭 회복 시뮬레이터
-50%는 +50%로 돌아오지 않는다. 회복은 항상 손실보다 비싸다.
−30% 손실을 원금까지 되돌리려면 +42.9% 수익이 필요하다
손실률별 필요 수익률 곡선
왜 이렇게 나오나 — 수익률의 분모가 줄어든 자본이기 때문이다. 100에서 30을 잃으면 70이 남고, 70에서 원래 100으로 돌아가려면 30이 아니라 30/70 ≈ 42.9%를 벌어야 한다. 손실이 커질수록 곡선이 발산하는 이유이고, 손절이 빠를수록 싼 이유다.